小编：潜在的系统性流动性危机正在引起美联储内部的高度警惕。 Danielle & Mi，达拉斯联邦储备银行行长前高级顾问
潜在的系统性流动性危机正在引起美联储内部的高度警惕。达拉斯联储行长前高级顾问丹妮尔·迪马蒂诺·布斯(Danielle Dimartino Booth)周二发出严厉警告，称金融体系的流动性已经枯竭，如果通胀战没有获胜，这可能会迫使央行提前转向。根本原因是“金融体系本身崩溃了”。这一警告是在市场处于冰火两重天之际发出的。尽管周二道琼斯工业平均指数在蓝筹股强劲盈利的推动下上涨逾200点，标准普尔500指数也逼近历史新高，但固定收益和贵金属明显承压。布斯认为背离趋势是不稳定的危险信号。作为宏观研究机构 QI Research 的首席执行官，布斯批评美联储的政策埋藏了隐藏的漏洞。他在接受 Kitco News 独家采访时表示直言：“金融体系的流动性确实已经耗尽，美联储将被迫袖手旁观。”他提到了美联储目前每月 950 亿美元的 QT (QT) 政策，该政策在到期时不再更新，从而继续从市场中抽走流动性。在黄金市场遭受五年来最剧烈波动之际，人们发出了饥饿是金价下跌背后原因的警告。在触及 4,380 美元的历史高位后，金价当天下跌约 6.3%，触及 4,082 美元的低点。布斯强调，这并不是放弃黄金市场，而是被动卖家被迫“急于套现”。布斯评估道：“我们正在目睹 2020 年 3 月的情况重演。”当投资者面临追加保证金通知或急需现金时，他们往往被迫清算最有利可图、流动性最强的资产。 “如果你收到追加保证金通知，人们就会出售盈利的股票。”他警告说，黄金的异常波动类似于网红股票不一定是健康的信号。 1.7万亿美元私人信贷市场危机的主要隐性风险指向已经扩大到1.7万亿美元的私人信贷市场。这个监管较轻的行业在利率接近于零的时代放宽了承保标准，布斯认为这会带来很大的传染风险。这一判断与国际监管机构的担忧不谋而合。周二在议会作证时，英国央行行长安德鲁·贝利将美国私人信贷市场的动荡与 2007 年次贷危机直接相提并论。美联储和国际货币基金组织近期发布的金融稳定报告也一致认为，这个不透明市场的快速扩张带来了潜在的系统性风险。 “当资金自由流动时，银行可能不会进行适当的尽职调查，”布斯指出。 “如果我们看到私人信贷市场崩溃”他借用“摩根大通首席执行官杰米·戴蒙的《蟑螂理论》来警告：当贷款标准过于宽松时，问题就会像蟑螂一样互相出现。最后一个警告信号是，尽管表面上有所优化，但潜在数据表明消费者面临压力。 Vanguard Group 和 Empower 的一份新报告显示，401(k) 养老金计划的贫困提款额已达到两年来的峰值，部分原因是学生贷款的继续支付。布斯强调，实体经济疲软程度可能超过亚特兰大联储第三季度GDP增长4%的预测。当被问及如何确认潜在的信贷危机已经蔓延到公共领域时，布斯指出抵押贷款债务（CLO）市场是一个关键的试金石。 “如果闭环利差开始扩大，这意味着无论私营部门发生什么，信贷事件都会蔓延到私营部门公共部门。截至10月数据，CLO市场评级最高的部分利差仍相对稳定，但风险较高的评级较低的部分则出现承压迹象。如果各级利差全面大幅扩大，则意味着投资者要求更高的溢价风险，反映出违约担忧上升和市场信心丧失的深层次危机。
当前网址：https://www.xinlinghai.com//a/meishi/1239.html
