小编：10月15日，随着沪深港通信息披露信息调整后三季度数据的发布，北向资金三季度仓位走势正式冲浪。 w
10月15日，随着沪深港通信息披露信息调整后三季度数据的发布，北向资金三季度仓位走势正式冲浪。 Wind数据显示，三季度末，北向基金持有A股数量环比减少超过150亿。但由于三季度A股市场好转，个股普遍上涨，持仓市值增加近3000亿元。业内人士认为，三季度北向资金仓位变化主要体现两个趋势：一是政策驱动下估值修复；二是政策驱动下的估值修复。二是工业升级背景下的结构调整。随着中国经济高质量发展持续推进，科技、新能源等增长领域有望迎来新发展。成为长期外资配置的重点。从行业来看，按持股数量计算，截至今年三季度末，北向资金持股最多的行业前五名分别是银行、电子、非银金融、电力设备和有色金属，持股量分别为174.02亿股、95.83亿股、7.47股。值得一提的是，今年三季度，北向资本增持的行业有农林牧渔、电子、环保、基础化工、综合、建材、车辆、传媒和机械设备等9个行业。其中农林牧渔、电子、环保、基础化工、综合、建材等板块涨幅均在10%以上。数据显示，北向资本农林牧渔行业最新持仓量达到11.80亿股，较二季度末增加2.64亿股，增幅28.87%。具体来看，农林牧渔行业，正邦科技、牧原股份、大北农、新希望、闻股份等多只猪肉股增持。市场数据显示，今年二、三季度，农牧食品渔业板块持续增长，二季度增长13.11%，三季度增长5.52%。华西证券认为，近几个月来，中国一直在推动猪肉行业的“反内卷”措施。牧原股份等养猪龙头计划逐步淘汰低产低效母猪，年末能繁母猪存栏量较今年6月底减少3.82%。从中长期来看，无效率国内生猪行业过剩产能将逐步淘汰，中心价有望上涨，优质产能市场份额将增加，养殖效率高、成本控制好的企业利润将进一步增加。今年三季度，科技板块电子走势持续火爆，吸引北向资金增持。数据显示，北向资本最新增持电子行业股票达95.83亿股，成为该行业第二大持股数量，较二季度末增加18.21亿股，增幅23.45%。具体来看，京东方A、TCL科技、立讯精密、水晶光电、深天马A、菱益制造、北方华创、澜起科技等电子板块个股增持。其中，京东方A在北方获得资金三季度增持6.58亿股，增持数量位居第一。此外，环保、基础化工、建材、汽车等行业今年三季度也获得北向资金增持。值得一提的是，今年上半年持续火爆的股息类资产在第三季度北上资金减持。数据显示，今年三季度末北向资金持有银行、石油石化、交通运输、公用事业等多个稳定高股息行业的股票数量较今年二季度末明显减少。其中，银行板块三季度北向资金减持69.75亿股，较年初减持28.61%第二季度。大力持有宁德时代等头部股票。从重仓个股来看，北向资金不断深化对A股核心资产的布局。宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行等龙头股成为其仓位的“压舱石”。其中，北向资金三季度末持有宁德时代6.61亿股，较二季度末增加5392.29万股。以宁德时代三季度股价60.02%的涨幅计算，北向资本持有宁德时代股票市值增加1125.82亿元，最新持股价值为2656.59亿元。宁德时代此前发布的半年报显示，2025年上半年，实现营收1788.86亿元，同比增长7.27%；实现归属于母公司净利润304.85亿元，同比增长为33.33%。东莞证券认为，新能源汽车市场保持快速增长，可再生能源和新型数据中心配电存储需求带动储能市场快速增长，锂电池需求增长确定性较高。该公司是锂电池领域的全球领导者。依托技术优势不断推出创新产品，不断提升市场份额，保持稳定的盈利能力。贵州茅台是北上资金持有的第二大股票。今年三季度，北向资金减持贵州茅台1182.54万股，导致市值减少145.64亿元。最新持股价值为881.42亿元。北向资本持有的美的集团市值达716.48亿元，仅次于CATL和贵州茅台。今年三季度北向资金减少其持有美的集团4104.36万股，导致所持股份价值减少25.10亿元。此外，通过迈瑞医疗等个股，招商银行、北方华创、汇川科技控股市值均超过400亿元，紫金矿业、恒瑞医药市值超过300亿元，扬子江市值不低于200亿元。不少于200亿元。外国投资者看好中国资产。在诸多因素的共振下，全球资本正在重新审视和评价中国资产的内在价值。业内人士指出，此次重新评估并非偶然，而是源于全球流动性格局重塑、中国经济韧性凸显、新生产力崛起产业红利释放三大支撑，共同构成了全球流动性格局重塑的底层逻辑。外国投资者在中国的资产变得稳定。今年9月中旬，瑞银集团首席执行官安思杰在接受媒体采访时指出，中国精准的宏观经济政策和高科技领域的快速发展将持续为市场注入信心。就在近期，国际投资者对中国市场信心增强，配置中国房产的热情持续高涨。他表示，中国经济展现出强大韧性和创新热情，催生了许多新的成功故事。这使得全球资产配置者很难忽视中国市场。高盛今年9月中旬发布研究报告称，维持A股和H股增持评级，建议逢低买入，看好民企龙头、人工智能、“反内卷”、股东回报等投资主题。高盛分析师Kinger Lau等人在报告中指出，盈利能力是股市延续的必要条件，但流动性也是必要条件。 A股目前的“慢牛”格局似乎比以往任何时候都更加稳定。摩根士丹利10月初发布的报告称，9月份流入中国股市的外资净流入跃升至46亿美元，为2024年11月以来的单月最高水平，主要是由于被动基金流出52亿美元，而主动基金则小幅流入6亿美元。 2025年前9个月，境外资金累计净流出180亿美元，超过70亿美元水平。
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